MENYINGKAP TABIR BIAYA MODAL EKUITAS: ANALISIS PERAN MANAJEMEN LABA, KUALITAS AUDIT, DAN UKURAN PERUSAHAAN

YUNI FATMA, ELVIRA LUTHAN

Abstract


Penelitian ini mengekplorasi biaya modal ekuitas karena ekuitas diproyeksikan menghasilkan laba yang lebih besar daripada utang dan memiliki ketidakpastian dalam tingkat pengembaliannya dibanding utang. Hal ini merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan ketika mengevaluasi investasi. Penelitian ini bertujuan menguji pengaruh manajemen laba dan kualitas audit terhadap biaya modal ekuitas yang dimoderasi ukuran perusahaan. Jenis penelitian adalah asosiatif kausal,  menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2018-2022. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling didapat 56 sampel selama 5 tahun dengan 280 observasi. Teknik analisis data yang digunakan  Moderated  Regression  Analysis  (MRA). Hasil penelitian ini menemukan tidak ada pengaruh manajemen laba terhadap biaya modal ekuitas, kualitas audit berpengaruh signifikan terhadap biaya modal ekuitas dan ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh antara manajemen laba dan kualitas audit terhadap biaya modal ekuitas. Penelitian selanjutnya agar dapat mempertimbangkan menggunakan pengukuran lain untuk manajemen laba, seperti menggunakan rasio akrual modal kerja terhadap penjualan. Metode ini dianggap lebih tepat untuk penjualan karena manajemen laba banyak terjadi pada akun penjualan.

Keywords


Biaya Modal Ekuitas; Manajemen Laba; Kualitas Audit; Ukuran Perusahaan

References


Abdul Halim. (2018). Teori Ekonomi Makro Edisi 3. Jakarta: Mitra Wacana Media

Alawaqleh, Q. A., Almasria, N. A., & Alsawalhah, J. M. (2021). The Effect of Board of Directors and CEO on Audit Quality: Evidence from Listed Manufacturing Firms in Jordan. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(2), 243–253. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no2.0243

Arviana, N., Akhmad Saebani, & Munasiron Miftah. (2020). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Manajemen Laba. Jurnal Syntax Transformation. Vol. 1 (8). 499-508. https://doi.org/10.46799/jst.v1i8.138

Atmaja, S., & Supratono, E. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Biaya Modal Ekuitas Melalui Pengungkapan Corporate Social and Environmental Responsibility Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 02(01), 2027–2041. https://doi.org/10.47080/progress.v3i1.761

Bafera, J., & Kleinert, S. (2023). Signaling Theory in Entrepreneurship Research: A Systematic Review and Research Agenda. Entrepreneurship: Theory and Practice. https://doi.org/10.1177/10422587221138489

Caisari, K. N., & Herawaty, V. (2019). Pengaruh Asimetri Informasi, Kualitas Audit, Leverage, Likuiditas, Dan Profitabilitas Terhadap Biaya Modal Perusahaan Dengan Komite Audit Sebagai Variabel Moderasi. Prosiding Seminar Nasional Cendekiawan. https://doi.org/10.25105/semnas.v0i0.5830

Endri, E. (2020). The Factors Influencing Earnings Management and Implications for the Cost of Equity Capital. International Journal of Innovation, Creativity and Change, www. ijicc. net, 13(8).

Gustini, E. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Solvabilitas dan Jenis Industri terhadap Audit Delay pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini. Vol 10(1). 71-81. https://doi.org/10.36982/jiegmk.v11i2.1187

Hayati, S., & Husnandini, N. (2019). Pengaruh Manajemen Laba, Ukuran Perusahaan, Dan Risiko Beta Terhadap Biaya Modal Ekuitas. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Syariah, 3(2), 1–19. https://doi.org/10.54712/aliansi.v2i2.41

Hendri, Z., & Nurhazana, D. (2019). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Perencanaan Biaya Modal Ekuitas Dengan Return On Assets (ROA) Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI. JAS (Jurnal Akuntansi Syariah). Vol 3(1). 102-117 https://doi.org/10.46367/jas.v3i1.166

Indarti, M. G. K., & Widiatmoko, J. (2021). The Effects of Earnings Management and Audit Quality on Cost of Equity Capital: Empirical Evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business. Vol 5(3) https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no4.0769

Kiswanto, K., & Fitriani, N. (2019). The influence of earnings management and asymmetry information on the cost of equity capital moderated by disclosure level. Journal of Finance and Banking, 23(1), 131–146. https://doi.org/10.26905/jkdp. v23i1.1926

Le, H. T. T., Tran, H. G., & Vo, X. V. (2021). Audit quality, accruals quality and the cost of equity in an emerging market: Evidence from Vietnam. International Review of Financial Analysis. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2021.101798

Nopriyanto, A. (2023). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Biaya Modal Ekuitas: Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI Periode 2017-2022. Komitmen: Jurnal Ilmiah Manajemen. https://doi.org/10.15575/jim.v4i2.30127

Rivandi, M., & Marlina, M. (2019). Pengaruh Corporate Governance dalam Memprediksi Biaya Ekuitas dengan Pendekatan Model Ohlson. El-Barka: Journal of Islamic Economics and Business. https://doi.org/10.21154/elbarka.v2i2.1751

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Susanto, A., & Fransiska, F. (2022). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Biaya Modal Perusahaan: Kasus Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA) 1479–1497. https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2504

Tela, M. U., Yamta, H. A., & Audu, M. A. (2024). Earnings Management Impact on Cost of Capital : An Empirical Investigation of Non-Finance Listed Firms in Nigeria. 1(3).

Widyowati, D. D. (2020). Pengaruh Manajemen Laba, Asimetri Informasi, Dan Pengungkapan Sukarela Terhadap Biaya Modal Ekuitas. Paradigma. https://doi.org/10.33558/paradigma.v17i2.2316




DOI: http://dx.doi.org/10.15548/al-masraf.v9i2.1323

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

  

View My Stats